仿佛一夜之間，“跟隨高手炒股”變成一件唾手可得的事。

與2007年“大牛市”不同，2014年以來(lái)的大牛市伴隨移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展，特別是微信、移動(dòng)新聞客戶(hù)端等加快了信息傳播速度。

2007年時(shí)，股票投資者還需要在同花順、大智慧等PC客戶(hù)端瀏覽行情；而今，幾十個(gè)乃至近百個(gè)新式“炒股APP”蓬勃而生，為無(wú)數趕場(chǎng)赴牛市的“85后”新生代投資者提供參考。

對于這批尚未經(jīng)歷牛熊周期的投資者而言，“以最簡(jiǎn)便的方式賺錢(qián)”成為最原始而粗獷的需求，這種血脈噴張似的“入市熱情”對于早已準備多時(shí)的諸多創(chuàng )業(yè)公司而言，無(wú)疑是天賜良機。

然而，劇烈震蕩的股市、層出不窮的后來(lái)者、瘋狂燒錢(qián)未見(jiàn)盈利的行業(yè)現狀，都預示著(zhù)，這場(chǎng)牛市里的風(fēng)口追逐才剛剛開(kāi)始。

牛市催生“炒股App”火熱

打開(kāi)任意一個(gè)APP Store，與“炒股”相關(guān)的新式APP有幾十至近百個(gè)之多，包括公牛炒股、優(yōu)顧炒股、短線(xiàn)放大器、投資堂等。與傳統第一代炒股軟件大智慧、同花順、萬(wàn)得股票以及第二代的東方財富股吧等APP不同，這批新誕生的“炒股APP”主打新一代投資經(jīng)驗尚淺的年輕股民，講究輕便靈活的體驗，這使其很快在市場(chǎng)占據一席之地。

年輕的股民大多尚未經(jīng)歷完整的牛熊周期。以6月19日為例，A股市場(chǎng)重幅下挫，上證指數跌破4500點(diǎn)，收盤(pán)報4478.36點(diǎn)，下跌6.42%。牛市已呈高度敏感狀態(tài)，但涌進(jìn)A股市場(chǎng)的各路人馬卻并未收斂熱情。據中國證券登記結算公司數據顯示，上周(6月8日到12日)A股新增投資者數量為141.35萬(wàn)，盡管與高峰時(shí)期每周近300萬(wàn)的新增投資者數量已有所差距，但毫無(wú)疑問(wèn)A股投資者數量仍在以較高速度持續增長(cháng)。

根據深交所金融創(chuàng )新實(shí)驗室此前發(fā)布的《深市新開(kāi)戶(hù)個(gè)人投資者學(xué)歷分析報告》，在2014年初到2015年3月31日之間的新開(kāi)戶(hù)投資者中，30歲以下人群占比達到37.7%。這批在互聯(lián)網(wǎng)土壤上生長(cháng)起來(lái)的“85后”、“90后”，對移動(dòng)APP具有天然的接受能力和使用習慣，如此背景之下，以股票社區APP為主的證券類(lèi)移動(dòng)端產(chǎn)品的勃興成為必然。

對于“股票社區APP”這個(gè)細分的互聯(lián)網(wǎng)金融子領(lǐng)域而言，牛市無(wú)疑創(chuàng )造了絕佳的發(fā)展之機。多位從事炒股App開(kāi)發(fā)業(yè)內人士向21世紀經(jīng)濟報道記者透露，與牛市同步，其所創(chuàng )辦的炒股APP用戶(hù)數在近一年內取得了非常大的增長(cháng)。百度指數也顯示，近一個(gè)月內關(guān)鍵詞“炒股軟件”的搜索指數整體同比上升了834%，移動(dòng)端同比上升超1000%。

2011年成立的股票雷達CEO馮月告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，“股票雷達總用戶(hù)數已經(jīng)達到600萬(wàn)左右，其中有400萬(wàn)都是這輪牛市中(2014年7月至今)新增的，用戶(hù)平均年齡在30歲左右，而90后占比接近40%。另外，股票雷達日均活躍用戶(hù)數接近100萬(wàn)?！?

同樣成立于2011年的雪球的情況也十分相似。雪球CEO方三文向21世紀經(jīng)濟報道記者介紹，“雪球推出后用戶(hù)一直穩步增長(cháng)，進(jìn)入2014年下半年開(kāi)始，伴隨著(zhù)本輪牛市行情的持續高漲，雪球用戶(hù)進(jìn)入爆發(fā)期。目前雪球日活躍用戶(hù)接近100萬(wàn)，月活用戶(hù)接近500萬(wàn)，主要為普通用戶(hù)，專(zhuān)業(yè)投資占其中很少一部分?！?

與股票雷達、雪球等此前已有幾年積淀的APP不同，此輪牛市中，絕大一批活躍的炒股APP是識“時(shí)事”才新誕生的。一位年初剛從騰訊離職的IT技術(shù)人員陳某告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，離職正是由于想投身于炒股APP市場(chǎng)，“因股市大熱需把握時(shí)機”，其帶領(lǐng)團隊迅速開(kāi)發(fā)了一個(gè)炒股APP，不過(guò)由于成立時(shí)間過(guò)短，目前該APP僅推出了安卓版本。

而諸如陳某的創(chuàng )業(yè)人員絕非少數，記者調查發(fā)現，許多創(chuàng )業(yè)人員都是去年至今年才加入“炒股APP”大軍，股票APP的熱潮才剛剛興起。對此，多位業(yè)內人士向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，“股票社區這個(gè)市場(chǎng)還十分薄弱，目前正好處在風(fēng)口之中，因此市場(chǎng)上才會(huì )在短時(shí)間內誕生出如此多炒股APP?！?

打通交易與社交，各謀成長(cháng)之術(shù)

盡管炒股APP處于剛剛勃興階段，但業(yè)內幾乎在短時(shí)間內迅速就其產(chǎn)品模式達成了共識——將交易與交流相結合，組建日?；耐顿Y社區。在此之下，不同背景與定位的炒股APP開(kāi)始探索各自的商業(yè)模式，謀求符合自己的生存之道。

雪球是國內較早開(kāi)發(fā)的社交化投資平臺，從最初的社交領(lǐng)域，到現在涵蓋上市公司、券商、基金及投資者的完整生態(tài)體系。由于較早集結了一批專(zhuān)業(yè)投資者，雪球很快聲名鵲起，不過(guò)，隨著(zhù)越來(lái)越多年輕“小白”用戶(hù)被專(zhuān)業(yè)投資者吸引而來(lái)，雪球面臨了新的問(wèn)題。

方三文此前談道，“由于碎片化形式存在的文本信息，對于大部分受眾來(lái)說(shuō)接受門(mén)檻很高，轉化成投資決策非常困難，而脫離倉位和時(shí)間背景的單宗交易，參考意義也不大。因此，對大部分雪球用戶(hù)諸如買(mǎi)什么、什么時(shí)候買(mǎi)、什么價(jià)格買(mǎi)等最簡(jiǎn)單的投資需求，雪球并未能較好滿(mǎn)足?！?

在此背景之下，2014年11月“雪球組合”的推出成為一件水到渠成之事。方三文告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，“正是針對投資者最關(guān)心的‘買(mǎi)什么股票’的需求，雪球逐步建立起了從行情數據、交流溝通到下單交易的完整產(chǎn)品體系?！苯刂聊壳?，已有包括中信證券、廣發(fā)證券、國金證券、方正證券、國聯(lián)證券等多家券商接入雪球，而近期雪球組合最新推出的“一鍵飛單”功能，更可以讓用戶(hù)在1秒內買(mǎi)入20只股票。

值得一提的是，“跟蹤組合投資”模式并非雪球原創(chuàng )，國內外此前都已有相似的投資模式。2011年成立的股票雷達就是國內較早推行“跟高手炒股”概念的先行者。馮月坦承，三年多前創(chuàng )辦股票雷達的初衷正是為了構建一個(gè)幫普通投資者獲得盈利的金融生態(tài)，正是憑借這一初衷，股票雷達迅速在業(yè)內先行立穩腳跟。

馮月談道，“我對比了很多行業(yè)，2011年時(shí)就發(fā)現當時(shí)互聯(lián)網(wǎng)化在國內已經(jīng)觸及多個(gè)層面，僅有醫療、金融兩個(gè)領(lǐng)域沒(méi)有被互聯(lián)網(wǎng)徹底顛覆，而我本身有二級市場(chǎng)的工作經(jīng)歷，因此最后選擇進(jìn)入金融市場(chǎng)，希望從產(chǎn)品到技術(shù)都把金融市場(chǎng)革命一番?！?

在創(chuàng )建股票雷達之前，馮月曾在搜索領(lǐng)域深耕近十年，憑借在搜索領(lǐng)域積累的大數據功底，馮月與另兩位合作伙伴在北京的一個(gè)小四合院開(kāi)始了股票雷達的創(chuàng )辦過(guò)程?！耙恢币詠?lái)，中國股市的特征都是散戶(hù)為主、信息混亂、缺乏誠信，因此我們決定通過(guò)大數據去消除這種信息不透明，實(shí)現人與人之間的link(鏈接)，使普通投資者能獲取收益，而投資高手得以一展身手?！?

在做法上，股票雷達要求投資者都必須公布自己的投資記錄，形成交易數據公開(kāi)；通過(guò)一定時(shí)間內的收益排名數據比較自動(dòng)推出“股票高手”，允許用戶(hù)跟著(zhù)高手跟投。一旦關(guān)注某個(gè)高手后，平臺會(huì )自動(dòng)向投資者發(fā)送該高手倉位實(shí)時(shí)變化消息。憑借“有跡可循”和“跟單交易”的新穎模式，股票雷達很快就吸引了首批用戶(hù)，截至目前，股票雷達實(shí)盤(pán)日交易額已經(jīng)有幾億元，股票雷達團隊也已突破100人。

顯然，無(wú)論是股票雷達的“跟投模式”還是雪球的“雪球組合”，都在傳達一個(gè)跟高手投資的理念。但由于定位不同，各自呈現了獨自的狀態(tài)。而除了股票雷達、雪球等社交投資領(lǐng)域的先行者外，2014年成立的嘉實(shí)金貝塔、富途牛牛等同樣憑借符合自身優(yōu)勢的明確定位，而迅速在社區投資APP領(lǐng)域嶄露頭角。

2013年底，戴京焦離任嘉實(shí)基金首席投資官職務(wù)，跨界創(chuàng )辦了社交組合投資平臺金貝塔，在成立之初就確立了打造“投資界的英雄聯(lián)盟”的發(fā)展之路。金貝塔創(chuàng )始人兼CEO戴京焦談道，“投資是一項專(zhuān)業(yè)且復雜的事情，簡(jiǎn)單地套上互聯(lián)網(wǎng)馬甲并不能萬(wàn)事大吉?；ヂ?lián)網(wǎng)應用可以很大程度提升用戶(hù)體驗，但投資絕不僅僅是體驗。如何找到專(zhuān)業(yè)的團隊、如何辨識誰(shuí)能持續地給用戶(hù)賺錢(qián)、如何管控投資中可能出現的各類(lèi)風(fēng)險仍舊是最核心的問(wèn)題。而這些能力和經(jīng)驗，若非長(cháng)期在資本市場(chǎng)浸泡，是不可能具備的?！?

正因如此，金貝塔對專(zhuān)業(yè)投研人士與普通用戶(hù)進(jìn)行嚴格劃分，目前金貝塔認證的“大V”用戶(hù)均為專(zhuān)業(yè)投研人士。除了戰略合作方嘉實(shí)旗下公司的量化研究團隊，還有從外界引入的具有豐富投研經(jīng)驗的專(zhuān)業(yè)人士。該量化研究團隊會(huì )根據市場(chǎng)信息面的變化，通過(guò)量化模型在金貝塔平臺創(chuàng )建出各種能夠契合不同市場(chǎng)風(fēng)格的“王牌精選”組合。

金貝塔公司人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，“這些經(jīng)過(guò)嚴格實(shí)名認證的專(zhuān)業(yè)投研人士，他們能夠給用戶(hù)帶來(lái)信任感，這是金貝塔和其他純投資社交平臺的本質(zhì)區別，也是我們的最大競爭優(yōu)勢?！?

與前述多家APP“跟投模式”不同，富途牛牛發(fā)展出了另一種模式。作為中國最大的提供美、港股投資服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)券商富途證券旗下移動(dòng)端，富途牛牛著(zhù)重于在“體驗”方面發(fā)力，為客戶(hù)營(yíng)造良好的使用體驗，同樣迅速在港股和美股投資者中推廣開(kāi)來(lái)。

行業(yè)暗礁潛泳

然而，看似一片欣欣向榮各謀生長(cháng)的背后，行業(yè)生態(tài)的黑暗面卻也開(kāi)始顯現，最為典型的正是抄襲。

馮月向21世紀經(jīng)濟報道記者直言不諱道，“目前市場(chǎng)上活躍的股票社區APP中，有很大一部分都是抄襲者。你推出一個(gè)功能它就跟著(zhù)推出一個(gè)功能，甚至連圖標都懶得改，對這類(lèi)APP，都不能稱(chēng)為競爭對手，只能叫Copycat(復制者)。如果問(wèn)他們做這個(gè)APP的初衷是什么，有沒(méi)有社會(huì )價(jià)值，他們是答不上來(lái)的，因為Copycat的目標永遠都不會(huì )是成為有遠大理想的機構，他們的目標僅僅只有盈利?！?

而馮月認為，像雪球組合、金貝塔等，雖然相較股票雷達是后來(lái)者，但卻是值得稱(chēng)贊的競爭對手。馮月坦誠，“雖然雪球組合推出時(shí)間較晚，但它并非直接抄襲復制他人原有模式，而是在研究了自己用戶(hù)的特征和喜好后，推出符合自己用戶(hù)口味的功能；而金貝塔則將基金、券商、互聯(lián)網(wǎng)金融三位融于一體，這些都是非常優(yōu)秀的創(chuàng )新，與抄襲者的調調是完全不一樣的。就好像雷軍做了小米手機后，也沒(méi)有人說(shuō)羅永浩做錘子手機、劉作虎做一加手機是抄襲一樣?！?

確然，抄襲似乎已經(jīng)成為股票社區APP這一細分行業(yè)的某種生態(tài)。一位在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域有十多年經(jīng)驗的業(yè)內人士周某告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，“目前這一領(lǐng)域的相互抄襲已經(jīng)十分普遍，基本上一個(gè)原創(chuàng )APP一推出后，馬上就能出現十多家抄襲者?！?

不過(guò)，對于這一現象，馮月認為無(wú)需過(guò)于在意，“目前正處于風(fēng)口之中，大家都去做股票社區APP，這很正常，但是對于那些直接抄襲毫無(wú)創(chuàng )新的APP來(lái)說(shuō)，即使短暫活躍最終也會(huì )隨著(zhù)市場(chǎng)發(fā)展而淘汰?！?

多位人士與馮月觀(guān)點(diǎn)一致。方三文談道，“與其他平臺相比，雪球上的用戶(hù)特征是投資時(shí)間較長(cháng)，有一定專(zhuān)業(yè)性，凈值通常也比較高。由于社會(huì )化投資平臺的建設極其艱難，它不但需要互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品技術(shù)做支持，也需要定位清晰的運營(yíng)。一旦平臺形成穩定的氣質(zhì)和人數規模，它就很難被模仿和超越。因此，其他競爭對手要模仿雪球，并不是一件容易的事?！?

不過(guò)，除了抄襲之外，部分APP打著(zhù)“跟高手賺錢(qián)”的旗號騙取投資者錢(qián)財的現象則是更深的行業(yè)陷阱。

前述資深業(yè)內人士周某告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，“除了少數真正為用戶(hù)考慮的APP外，現在市場(chǎng)上很多五花八門(mén)的炒股APP，很多都是出來(lái)騙錢(qián)的。每一輪牛市中都會(huì )有這么一波人，采取諸如賣(mài)寶箱、投資錦囊、加QQ群等低端騙術(shù)謀取錢(qián)財。此外，部分股票社區APP還開(kāi)始涉及高杠桿配資業(yè)務(wù)，從中抽水，加速整個(gè)行業(yè)惡化?！?

除此之外，刷榜也成為了炒股APP的行業(yè)潛規則之一。周某談道，“目前只有少數幾家炒股APP是不刷榜的，基本上很多APP都有刷榜行為，一天的成本在幾十萬(wàn)左右。業(yè)內基本心知肚明，一些APP實(shí)際下載量很低，但總能出現在下載榜單中，基本都是花錢(qián)刷出來(lái)的?！?

對于社交投資平臺存在的風(fēng)險點(diǎn)，戴京焦表示，“作為社交投資平臺的提供方，最不希望看到的就是用戶(hù)被社交所誤導。畢竟這種社交通常是在陌生人與陌生人之間進(jìn)行的，他們直接的信任程度需要取決于自身的判斷。而社交投資平臺的普通用戶(hù)多數為缺乏投資經(jīng)驗的金融‘小白’，因此投資者教育也是社交投資平臺需要承擔的責任?！?

盈利模式待解

一片喧囂之下，一系列問(wèn)題正在考驗這個(gè)行業(yè)：如今股市已經(jīng)大幅反彈至歷史高位，牛市進(jìn)入后期階段是否會(huì )影響在牛市中崛起的社交投資平臺？隨著(zhù)愈來(lái)愈多的競爭者出現，用戶(hù)搶奪是否將進(jìn)入白熱化？未來(lái)社交投資平臺是否能找到持續的盈利模式？

對于短期市場(chǎng)走勢影響的問(wèn)題，多位社交平臺CEO認為無(wú)需擔憂(yōu)。方三文提到，“在本輪牛市中，雪球依靠自身APP獨特的功能與服務(wù)，在用戶(hù)增長(cháng)上有很大的突破。我們并不擔心市場(chǎng)后期走勢對APP影響，而是要把更多的注意力集中在產(chǎn)品體驗的提升。市場(chǎng)難免波動(dòng)，雪球只要能給用戶(hù)帶來(lái)獨特的價(jià)值，那么潛在用戶(hù)的增長(cháng)空間還會(huì )非常大?！?

股票雷達馮月亦有同感，“目前我們最大的問(wèn)題不是客戶(hù)的增量是否會(huì )減速，而是如何提高軟件后臺的運營(yíng)速度。尤其是牛市以來(lái)一大波新的客戶(hù)涌進(jìn)來(lái)，后臺承擔了較大的壓力，因此系統優(yōu)化是目前我們最緊要的問(wèn)題?！?

除此之外，金貝塔創(chuàng )始人兼CEO戴京焦則認為，即使是牛市步入后期階段，對產(chǎn)品的推廣的影響也不大，反而還能凸顯專(zhuān)業(yè)平臺的價(jià)值所在。

他表示，“一方面，市場(chǎng)波動(dòng)加大，投資者的社交需求會(huì )更高。因為他們不能像在牛市時(shí)買(mǎi)什么股票都能漲，他們就更需要向投資專(zhuān)家了解如何管理風(fēng)險，自己投資的標的風(fēng)險和收益的匹配度，對社交組合APP承載的內容會(huì )有更迫切的需求；另一方面，股市完全走熊也是小概率事件。即便在去年年底大牛市啟動(dòng)之前，A股還長(cháng)期處于熊市氛圍之中，但市場(chǎng)也并不缺乏個(gè)股機會(huì )，有相當部分股票上漲數倍甚至十倍以上。在這種市場(chǎng)中，有能力的專(zhuān)業(yè)投資者，他們的經(jīng)驗能夠給‘小白’用戶(hù)有意義的幫助?！?

對于用戶(hù)的爭奪，專(zhuān)業(yè)人士認為，“行業(yè)的發(fā)展必然會(huì )加速用戶(hù)爭奪的激烈，這波牛市中很多APP都在搶時(shí)間推出，目的都是為了圈住用戶(hù)。但圈住用戶(hù)是一回事，保持粘性又是另一回事，如果真正出于長(cháng)久考慮而不是為賺快錢(qián)，那么后期能把握客戶(hù)心理，真正能為‘小白’客戶(hù)實(shí)現簡(jiǎn)化投資的APP將最終取勝?！?

而在盈利方面，盡管目前行業(yè)無(wú)一家APP有清晰的盈利模式，但卻呈一片樂(lè )觀(guān)之態(tài)?！叭绻鲆患虑槭怯猩鐣?huì )價(jià)值的，那么賺錢(qián)也將成為一種功能，把用戶(hù)需求滿(mǎn)足好，盈利也將成為自然而然的事情?！?

同樣，方三文也認為，“未來(lái)在滿(mǎn)足用戶(hù)需求基礎上，雪球會(huì )逐漸探索可持續的商業(yè)模式及商業(yè)體系。我們認為建立在‘社交+交易’的風(fēng)口上，盈利模式只是時(shí)間問(wèn)題?！?

而戴京焦進(jìn)一步指出，在國外，金貝塔這類(lèi)平臺被稱(chēng)作smart beta(聰明的貝塔)，在美國市場(chǎng)中，“聰明的貝塔”過(guò)去十年容量增長(cháng)了不止十倍。整個(gè)行業(yè)將近4000億美元的空間；在歐洲也是一樣，在過(guò)去十年也有快速增長(cháng)。但在中國，“聰明的貝塔”的比例還很小，剛剛被小部分人關(guān)注到，行業(yè)發(fā)展的空間還非常廣闊。

實(shí)際上，包括騰訊、百度、新浪等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都已經(jīng)有股票資訊相關(guān)業(yè)務(wù)。例如2015年春節后，百度正式推出了百度股市通，基于百度大數據，為股民在全球股市提供最新選股信息?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭在這一領(lǐng)域的觸角顯然已經(jīng)在深入。

一位投資者感嘆道，“聰明的投資者顯然不會(huì )錯過(guò)這個(gè)機會(huì )，在第一波賺快錢(qián)的APP消沉之后，這個(gè)領(lǐng)域行業(yè)的競爭才真正開(kāi)始?！?